Бесплатная горячая линия

8 800 700-88-16
Главная - Другое - Общий коэффициент оборачиваемости денежных средст бух отчетность

Общий коэффициент оборачиваемости денежных средст бух отчетность

Оборачиваемость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия. Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

  1. Финансовый аспект — зависимость от заемных средств предприятия;
  2. Экономический аспект — интенсивность использования собственного капитала.
  3. Коммерческий аспект — эффективность системы продаж;

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.Формула оборачиваемости собственного капитала: Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капиталаОборачиваемость собственного капитала по балансу: = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр.

1300 наконец года)). где: Стр. 2110 — выручка из формы № 2; Стр.

1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»). Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо. Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

  1. рентабельность;
  2. ликвидность;
  3. оборачиваемость активов;
  4. рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты. Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Коэффициент оборачиваемости активов

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

  1. периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
  2. скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

отражает степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине активов организации. = Выручка / Средняя сумма активов в периоде Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала Формула по балансу: Коа = стр.

010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2 или Коа = стр. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на начало года + стр.300 на конец года) ф.

№1 где нг — данные на начало отчетного года; кг — данные на конец отчетного периода. Формула по балансу с 2011 года: Коа = стр.

2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1

Анализ финансовой отчетности

— это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу. — инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс» Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 1).

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств.

Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

  1. А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

  1. А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

  1. A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про­чие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

  1. А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

  1. П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

  1. П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность уча­стникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязатель­ства.

  1. П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери­одов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

  1. П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раз­дела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности составляется табл.

2, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (табл.

1). Таблица 1. Динамика и структура активов и пассивов ООО «Азия», тыс.

руб. Показатель На начало На конец тыс.

руб. % тыс. руб. % АКТИВЫ Внеоборотные активы 172 565 44,8 151 459 40,5 в том числе: основные средства 151 917 39,4 145 853 39,0 незавершенное строительство 2382 0,6 2341 0,6 долгосрочные финансовые вложения 15 235 4,1 234 0,1 отложенные налоговые активы 3031 0,9 3031 0,8 Оборотные активы 212 763 55,2 222 856 59,5 в том числе: запасы 146 225 37,9 119 117 31,8 НДС 945 0,2 1119 0,3 дебиторская задолженность (до 12 месяцев) 38581 10,0 97 481 26,0 краткосрочные финансовые вложения 200 0,1 200 0,1 денежные средства 26812 7,1 4939 1,3 Итого активы 385328 100 374 315 100 ПАССИВЫ Собственный капитал 310 939 80,7 317 650 84,9 Долгосрочные обязательства 8498 2,2 4098 1,1 Заемные средства 21 600 5,6 5000 1,3 Кредиторская задолженность 41 459 10,8 44 756 12,1 Резервы предстоящих расходов 2832 0,7 2811 0,8 Итого пассивы 385 328 100 374 315 100 Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия», тыс. руб. № п/п Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (–) На начало На конец На начало На конец На начало На конец 1 2 3 4 5 6 7 8 = 3 – 6 9 = 4 – 7 1 Наиболее ликвидные активы (А1) 27 012 5139 Наиболее срочные обязательства (П1) 41 459 44756 –14 447 –39 617 2 Быстро реализуемые активы (А2) 38 581 97 481 Краткосрочные обязательства (П2) 21 600 5000 16 981 92 481 3 Медленно реализуемые активы (А3) 147170 120 236 Долгосрочные пассивы (П3) 11 330 6909 135 840 113 327 4 Труднореализуемые активы (А4) 172 565 151 459 Постоянные пассивы (П4) 310 939 317 650 –138 374 –166 191 Баланс 385 328 374 315 Баланс 385 328 374 315 — — По результатам табл.

3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Азия» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия» На начало На конец А1 ≤ П1 А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 А4 ≤ П4 Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:

  1. коэффициент абсолютной ликвидности (Кал);
  2. чистые оборотные активы.
  3. коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл);
  4. коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл);

Показатели ликвидности организации приведены в табл.

4. Таблица 4. Показатели ликвидности организации Коэффициент Формула расчета Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа) Общая сумма ликвидных оборотных средств – Краткосрочные обязательства Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг.
4. Таблица 4. Показатели ликвидности организации Коэффициент Формула расчета Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа) Общая сумма ликвидных оборотных средств – Краткосрочные обязательства Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг.

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2–0,3. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20–30 % краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу за счет денежных средств.

Пример По данным формы № 1 известно, что стр. 260 = 1973 тыс. руб. на начало периода, 3474 тыс.

руб. на конец периода. Стр. 250 = 6810 тыс. руб. на конец периода. Строка 690 на начало периода составила 14 597 тыс. руб., на конец периода — 11 089 тыс.

руб. Кал (на начало) = 1973 / 14 597 = 0,135 Кал (на конец) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927 Динамика коэффициент абсолютной ликвидности является положительной и составила 0, 792 (0,927 – 0,135). Однако показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу только на конец периода.

Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло быстро оплатить 13,5 копеек, в конце периода — 92,7 копеек.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Необходимо отметить, что в соответствии с официальным документом — Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16, для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2,0. Но в реальных условиях предприятие вполне может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте текущей ликвидности 1,3–1,5.

Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию. Динамика показателей платежеспособности приведена в табл.

5. Таблица 5. Динамика показателей платежеспособности ООО «Азия» Показатель Рекомендуемое значение На начало На конец Отклонение Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,2–0,3 0,42 0,10 –0,32 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) 0,7–0,8 0,99 1,95 +0,96 Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) 1,0–2,0 3,22 4,23 +1,01 Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа) — 146 872 170 289 +23 417 После анализа данных в табл. 5 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода выше рекомендуемого значения. Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 42,0 % краткосрочных обязательств.

К концу периода этот коэффициент уменьшается до 0,10, что является ниже рекомендуемого значения, то есть ежедневно предприятие будет погашать только 10 % краткосрочных обязательств. Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств.

Так на начало прошедшего периода отмечается превышение оборотных активов над обязательствами. Высокие значения практически всех коэффициентов позволяют предположить, что в конце прошедшего периода организация располагала достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств. В

«Методических рекомендациях по разработке Финансовой политики организации»

, утвержденных приказом № 18 Минэкономики РФ, состояние предприятия разделено на два уровня.

Эти категории имеют существенные различия.

К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения: показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменений.

Если их значение ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам. Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д. К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят (табл. 6):

  1. коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст).
  2. коэффициент финансовой независимости (Кнезав);
  3. коэффициент капитализации (Кк);
  4. коэффициент финансирования (Кфз);

Таблица 6.

Показатели финансовой устойчивости Коэффициент Формула расчета Коэффициент капитализации (Кк) Заемный капитал / Собственный капитал Коэффициент финансовой независимости (Кнезав) Собственный капитал / Валюта баланса Коэффициент финансирования (Кфз) Собственный капитал / Заемный капитал Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.

уст) (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов.

Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств.

Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 80–90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия» приведены в табл. 7. Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия», тыс.

руб. Показатель Рекомендуемое значение На начало На конец Отклонение Коэффициент капитализации Не выше 1,5 0,24 0,18 –0,06 Коэффициент финансовой независимости Не выше 0,6 и не менее 0,4 0,81 0,85 +0,04 Коэффициент финансирования Не менее 0,7 4,18 5,61 +1,43 Коэффициент финансовой устойчивости Не менее 0,6 0,83 0,86 +0,03 Деловая активность — это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

  1. ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
  2. с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
  3. от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения.

Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Основные показатели оборачиваемости приведены в табл. 8. Таблица 8. Показатели деловой активности (оборачиваемости) Коэффициент Формула расчета Коэффициент общей оборачиваемости капитала (обороты) ___стр.

010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1) Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1) Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов Фондоотдача (обороты) cтр.

010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1) Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты) cтр.

010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1) Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных). Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и асценивается как положительная тенденция.

Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией.

При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала). Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей. Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: 1.

Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

  1. рентабельность продаж;
  2. рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2.

Показатели доходности имущества и его частей:

  1. рентабельность всего капитала (активов);
  2. рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3.

Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

  1. рентабельность собственного капитала;
  2. рентабельность перманентного капитала.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности.

Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия.

В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 9. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) Коэффициент Формула расчета Рентабельность продаж стр. 050 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 % Прибыль от продаж / Выручка от продаж × 100 % Чистая рентабельность стр. 190 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 % Чистая прибыль / Выручка от продаж × 100 % Экономическая рентабельность стр.

190 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1) × 100 % Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100 % Рентабельность собственного капитала стр. 190 (ф. 2) / стр.490 (ф. 1) × 100 % Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100 % Рентабельность перманентного капитала стр. 190 (ф.2) / (стр. 490 + стр. 590 (ф.1)) × 100 % Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) × 100 % Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи.

В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой). Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества.

От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах. В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.

Прибыль же является главным образом (почти на 98 %) результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником организации. Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Таким образом, в основу системы анализа финансовой отчетности организаций заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Методика анализа финансового состояния хозяйственных субъектов включает:

  1. анализ деловой активности организации;
  2. анализ прибыльности хозяйственной деятельности предприятия, организации;
  3. анализ финансовой устойчивости организации;
  4. анализ ликвидности и рыночной устойчивости организации.

организации проводится путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности и рекомендуемыми нормативными значениями и сопоставления по организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т. д.).

Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активов

Караева Ф.Е., доктор экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита, ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет им. В.М. Кокова», г. Нальчик Научные известия №7 2017 Оценивается деловая активность как спектр действий, направленных на продвижение организации во всех сферах деятельности.

В качестве основных критериев анализа используются показатели оборачиваемости оборотного капитала.

Одним из аспектов анализа динамичного развития организаций и эффективного использования ресурсного потенциала в целях достижения определенного уровня конкурентоспособности производимой продукции является оценка с точки зрения деловой активности. Деловая активность организаций довольно чувствительна к колебаниям различных факторов и условий внешнего и внутреннего воздействия.

Среди комплекса этих факторов можно выделить макроэкономические, которые формируют благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующие условия для активного поведения организаций. Достаточно высока и значимость факторов внутреннего характера, которые подконтрольны руководству организации. Помимо этого, на уровень деловой активности влияют такие показатели, как: структура капитала, платежеспособность субъекта хозяйствования, его ликвидность и др.

Таким образом, деловую активность можно измерить с помощью комплекса показателей количественного и качественного измерения, позволяющие оценить эффективность использования организацией своих ресурсов. Суть анализа деловой активности состоит в исследовании уровня и динамики оборачиваемости оборотного капитала.

Программа Финансовый анализ — ФинЭкАнализ 2020 для анализа деловой активности и большого количества финансово-экономических коэффициентов. Можно выделить также качественные и количественные характеристики оценки деловой активности. Качественные критерии включают широту охвата рынков сбыта, ее деловую репутацию, показатели конкурентоспособности, а также наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.

В целях анализа весь перечень критериев следует сопоставить с аналогичными данными организаций -конкурентов.

Для исследования информацию следует брать из маркетинговых исследований. Количественная сторона деловой активности оценивается показателями абсолютного и относительного характера.

В состав абсолютных значений входят показатели: объема проданной продукции, величину капитала организации и прибыль.

Количественные параметры целесообразно сравнивать в динамике за ряд лет, а оптимальным считается следующее соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темп прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100% Данное соотношение наглядно показывает превосходство чистой прибыли, т.к.

она увеличивается более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности (это значит, что активы должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться).

Однако, как показывает практика, даже у стабильно функционирующих организаций наблюдаются отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: от освоения новых видов продукции и технологий (большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств) до реорганизации структуры управления и производства и другие факторы. По результатам нашей организации (ООО «Нальчикский консервный завод») данное соотношение несколько нарушается (2-я и 3-я позиции поменялись местами).

Темп прироста чистой прибыли (278,8%) > Темпа прироста стоимости активов (161,8%) > Темп прироста выручки от реализации продукции (110,2%) > 100% Относительными показателями деловой активности являются финансовые коэффициенты и показатели оборачиваемости (коэффициенты выражаются в разах, а оборачиваемость — в оборотах и днях). Показатели оборачиваемости очень важны для организации так как:

  1. с размерами оборота связана и относительная величина издержек производства (чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек);
  2. ускорение оборота на одной из стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение и на других стадиях. Как мы знаем, финансовое состояние организации, ее платежеспособность зависят скорости превращения активов в денежные средства.
  3. от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

Показатели оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала. Таблица 1 Показатели деловой активности предприятия, об.

№ Показатели 2014 2015 2016 А Б 1 2 3 1 Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала 0,889 0,842 0,605 2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,474 1,233 1,027 3 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,819 3,069 1,839 4 Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат 1,898 1,409 1,244 5 Оборачиваемость дебиторской задолженности 7,013 10,55 6,219 6 Оборачиваемость кредиторской задолженности 5,798 1,560 1,584 7 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 577,6 144,8 102,2 8 Фондоотдача 2,239 2,657 1,474 9 Период оборота дебиторской задолженности, дн.

52,05 34,59 58,69 10 Период оборота кредиторской задолженности, дн.

63,05 233,9 230,4 11 Эффект от ускорения оборачиваемости совокупных активов, тыс. руб. 42 062,4 Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Программа Финансовый анализ — ФинЭкАнализ 2020 для расчета коэффициента оборачиваемости денежных средств и других финансово-экономических коэффициентов. В целом оборачиваемость совокупных активов снижается на 0,284 оборота, соответственно и составляет 0,605 оборота. Кроме совокупных активов снижение наблюдается по всем практическим показателям, что является нежелательной тенденцией, т.к.

уменьшается и поступление денежных средств от различных видов деятельности.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской (табл.

2) и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Таблица 2. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «НКЗ» № Показатели Года Темп п/п 2014 2015 2016 роста,% А Б 1 2 3 4 1 Выручка от реализации продукции, (тыс.

руб.) 72 209 90 621 79 549 110,2 2 Средняя дебиторская задолженность (тыс.

руб.) 10 296 3843 12 793 124,3 3 Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. 7,013 23,58 6,218 88,7 4 Период погашения дебиторской задолженности (дни) 51,33 15,27 58,7 114,4 5 Доля дебиторской задолженности в текущих активах (%) 12,6 3,5 16,5 130,9 Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности): 1.

Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов за период): Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала = Выручка / Среднегодовая величина активов Коб(с.а) = 72209 / 81236 = 0,889 2014 г.; Коб(с.а) = 90621 / 107606 = 0,842 2015 г.; Коб(с.а) = 79548 / 131454 = 0,605 2016 г. 2. Оборачиваемость текущих активов (оборачиваемость оборотных активов) характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия: Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов Коб(о.а) = 72209 / 48997 = 1,474 2014 г.; Коб(о.а) = 90621 / 73500 = 1,233 2015 г.; Коб(о.а) = 79548 / 77493 = 1,027 2016 г.

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры: Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала Коб(с.к) = 72209 / 39695 = 1,819 2014 г.; Коб(с.к) = 90621 / 29522 = 3,069 2015 г.; Коб(с.к) = 79548 / 43236 = 1,839 2016 г. 4. Оборачиваемость материальных запасов (запасов и затрат) отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период: Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов Коб(з.з) = 72209 / 38035 = 1,898 2014 г.; Коб(з.з) = 90621 / 64278 = 1,409 2015 г.; Коб(з.з) = 79548 / 63922 = 1,244 2016 г.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности: Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности Коб(дз) = 72209 / 10296 = 7,013 2014 г; Коб(дз) = 90621 / 8586 = 10,55 2015 г.; Коб(дз) = 79548 / 12793 = 6,219 2016 г. Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается так: Пдз = 365 / Кодз Пдз = 365 / 7,013 = 52,05 2014 г.; Пдз = 365 / 10,55 = 34,59 2015 г.; Пдз = 365 / 6,219 = 58,69 2016 г. 6. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию: Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности Коб(кз) = 72209 /12452 = 5,798 2014 г.; Коб(кз) = 90621 / 58084 = 1,560 2015 г.; Коб(кз) = 79548 / 50218 = 1,584 2016 г.

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам): Пкз = 365 / Кокз Пкз = 365 / 5,789 = 63,05 2014 г.; Пкз = 365 / 1,560 = 233,9 2015 г.; Пкз = 365 / 1,584 = 230,4 2016 г.

7. Оборачиваемость денежных средств указывает на характер использования денежных средств на предприятии: Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств Коб(дс) = 72209 / 125 = 577,6 2014 г.; Коб(дс) = 90621/626 = 144,8 2015 г.; Коб(дс) = 79548 /778 = 102,2 2016 г. 8. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле: Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств Фотд = 72209 / 32239 = 2,239 2014 г.; Фотд = 90621 / 34106 = 2,657 2015 г.; Фотд = 79548 / 53961 = 1,474 2016 г. Эффект от ускорения оборачиваемости может выражаться в относительном высвобождении средств из оборота и в увеличении суммы прибыли, а сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота: Э = (Выручка фактическая / Дни в периоде) х Продолжительность одного оборота (Поб) Э = (79548 / 365) х 193 = 42 062,4 тыс.

руб. Поб = (Среднегодовая стоимость капитала х Д) / Выручка от реализации продукции Пса = 365 / 0,889 = 410,6 2014 г.; Пса = 365 / 0,842 = 433,5 2015 г.; Пса = 365 / 0,605 = 603,3 2016 г.

где Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 365 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней).

Величина дебиторской задолженности в отчетном году выше базисного значения на 24,3%.

Данное увеличение происходит за счет повышения выручки на 10,2%. Так как темп повышения дебиторской задолженности больше, чем выручки, то стоит рассматривать и просроченную ее часть. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,794 об.

приводит к повышению оборота в днях на 6,64 дн. Период оборота кредиторской задолженности повышается в отчетном периоде и составляет 230,4 дн., против 63,05 дн.

базисного значения. Положительным является только тот момент, что период оборота в днях дебиторской задолженности меньше периода оборота в днях кредиторской задолженности, т.е.

денежные средства придут раньше, чем их надо отдавать.

Таким образом, подводя итог можно обозначить, что на длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего (отраслевая принадлежность, сфера деятельности, инфляционные процессы ) и внутреннего (ценовая политика, эффективность стратегии управления активами, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов ) характера воздействия, а ускорение оборачиваемости оборотного капитала уменьшает потребность в них, замедление приводит к дополнительным затратам и, следовательно, к ухудшению финансового положения организации. ЛИТЕРАТУРА 1. Алешин В.И. и др. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.

пособие. М.: Кнорус, 2016. — 376 с. 2. Караева Ф.Е. Формирование технологии конкурентоспособности в отраслях АПК (на примере плодоовощной консервной промышленности КБР): дис. . канд. экон н. / Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет им.

В.М. Кокова. Нальчик, 2000. 3.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: Инфра-М, РИОР, 2016. -284 с.

4. Шокумова Р.Е. Структурные преобразования в аграрном секторе: В сборнике: Актуальные проблемы современной экономики: международные, внутринациональные и региональные аспекты.

Материалы IV научно-практической конференции молодых ученых и специалистов агропромышленного комплекса.

2010. С. 142-145.

Формула расчет оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств представляет собой отношение выручки от продаж товаров к среднему объему денежных средств в кассе и на счетах предприятия и рассчитывается по формам №1, №2 бухгалтерского баланса. Формула имеет следующий вид: Следует заметить, что на практике, формулу расчета показателя иногда модифицируют и в знаменателе помимо денежных средств используют и краткосрочные финансовые вложения, таким образом, оценивается интенсивность оборота наиболее ликвидных активов предприятия. Более подробно про коэффициенты оборачиваемости активов читайте в статье ““.

С какой целью рассчитываются относительные показатели деловой активности

Во-первых, уточним, что в различных источниках относительные показатели (коэффициенты) деловой активности могут также упоминаться как:

  1. коэффициенты операционной эффективности;
  2. коэффициенты использования активов.

Все 3 наименования правильны и обозначают одни и те же показатели, поскольку суть применения их значений в схеме общего финансового анализа заключается в том, чтобы дать объективную оценку эффективности управления компанией в целом и оборотными/долгосрочными активами – в частности. Хорошим показателем при получении результатов по расчетам коэффициентов является подтверждение факта активной эксплуатации руководством компании основных элементов имущества, поскольку это означает высвобождение из оборота доли финансов.

Положительные тенденции обеспечены фирмам, в которых наблюдается последовательность стратегии управления МПЗ, образовавшимися запасами готовых к реализации товаров и прочими ресурсами.

Соответственно, непоследовательность управления активами приведет к обнаружению отрицательной динамики.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Это более информативный и важный показатель.

Чем быстрее запасы — сырье, материалы, запасные части — уходят в производство, чем чаще приходится их пополнять, тем больше обороты оборотного капитала. Замедление оборота дебиторской задолженности означает, что покупатели расплачиваются с фирмой с запозданием.

Формула для расчета: В : (0,5 х (ОКнг + ОКкг)), где В — выручка предприятия (строка 010 Отчета); ОКнг — оборотный капитал фирмы на начало года (строка 290 Баланса); ОКкг — оборотный капитал фирмы на конец года (строка 290 Баланса). Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

12 000 : (0,5 х (30 410 + 32 120)) = 0,38.

360 дней : 0,38 = 947 дней. Это слишком много. Получается, что даже и за два года фирма не может обновить свои запасы. Также у фирмы большая дебиторская задолженность.

Руководству фирмы стоит над этим подумать.

Анализ расчетов с дебиторами

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент , значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен. Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота рассчитываются по формулам: Ко(ДЗ) = В / ДЗср где, ДЗср — средняя за период сумма дебиторской задолженности Величиной, связанной с оборачиваемостью дебиторской задолженности, является средний срок кредитования То(ДЗ) покупателей (в днях), показывающий, на сколько в среднем предоставляется отсрочка в платеже покупателям.

То(ДЗ) = 360 / Ко(ДЗср) или То(ДЗ) = ДЗср / В * 360 Зная дневную выручку и средние остатки дебиторской задолженности, легко определить средний срок кредитования покупателей, что может быть полезно при ведении переговоров и заключении контракта. Средние значения кредитования покупателей необходимо сопоставить с аналогичными значениями кредиторской задолженности, в частности коэффициентом Ко(КЗ), и средним сроком кредитования поставщиков То(КЗ), которые рассчитываются следующим образом: Ко(КЗ) = S / 0,5(КЗ0 + КЗ1) где, S — себестоимость реализованных товаров; 0,5(КЗ0 + КЗ1) — кредиторская задолженность средняя за период. То(KЗ) = 360 / Ко(КЗ) Для рационального ведения расчетов отсрочка в платеже, предоставляемая поставщиками, должна быть больше, чем средний срок кредитования покупателей.

Если такого не происходит, то компания будет испытывать напряженность в использовании оборотного капитала.

Сроки кредитования определяются формами расчетов с поставщиками и покупателями и могут быть ускорены при использовании авансов и аккредитивов в расчетах с покупателями и инкассо с поставщиками.

В процессе анализа необходимо обратить внимание на выявление соотношений между дебиторской и кредиторской задолженностями (о которых мы уже ) по показателям оборачиваемости и длительности оборота.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+