Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Другое - Преимущества и недостатки методик оценки финансового состояния предприятия научная статья

Преимущества и недостатки методик оценки финансового состояния предприятия научная статья

Анализ методов оценки финансового состояния организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №3/2016 ISSN 2410-700Х_ налогоплательщиков для выездных проверок происходит в запросном режиме, т.е. налоговые инспекции самостоятельно вводят критерии отбора.[7]. Также необходимо создание программных комплексов, которые обеспечивали бы автоматизацию восстановления бухгалтерского учета, на проверяемом предприятии исходя из имеющихся данных, которые были получены для проведения проверки, создание «программно-технического портфеля» налогового инспектора, работающего на объекте ВНП. Немаловажным направлением развития налоговых органов является совершенствование механизма эффективного досудебного способа обжалования споров налоговых органов и налогоплательщиков.

Итак, основной задачей налоговых органов, является постепенное, но постоянное совершенствование форм и методов налогового контроля.

Главным образом необходимо совершенствовать законодательную базу, которая регулирует организации и регулирует осуществление налогового контроля, т.е.

необходимо создать «твердый правовой фундамент». Важной задачей является и то что необходимо совершенствовать действующее программное обеспечение процедур камеральных проверок и отбор налогоплательщиков для осуществления выездных проверок, совершенствования механизма эффективного досудебного способа обжалования споров налоговых органов и налогоплательщиков, налогового администрирования, а также налогового контроля.
Важной задачей является и то что необходимо совершенствовать действующее программное обеспечение процедур камеральных проверок и отбор налогоплательщиков для осуществления выездных проверок, совершенствования механизма эффективного досудебного способа обжалования споров налоговых органов и налогоплательщиков, налогового администрирования, а также налогового контроля. Список использованных источников 1.

Евстафьева А.Х. Модернизация налоговых органов и их деятельности как ключевое направление развития налогового администрирования / А.Х.

Евстафьева // Основы экономики, управления и права.

— 2015. — № 4 (10). — С. 23 — 27. 2. Литвинова С.А., Сальникова Н.В. Налоговый консалтинг как самостоятельный вид деятельности в современных экономических условиях//Современные научные исследования и инновации.

2015. № 11 (55). С. 507-509. 3. Морозова Г.В., Журавлева И.В. Развитие налоговой системы России в условиях формирования инновационной модели экономического развития (на примере Республика Мордовия) / Г.В.

Морозова, И.В. Журавлева // Молодой ученный.

— 2014. — № 4 — С. 584 — 587. 4. Морозова Г.В., Журавлева И.В.

Модернизация: понятие, параметры и влияние на формирование налоговой системы России / Г.В. Морозова, И.В. Журавлева // Вопросы экономических наук — 2015.

— № 2(66) — С. 75 — 76. 5. Наумов С.Е. Модернизация экономики России: необходимый лозунг или особенная необходимость ?

/ С.Е. Наумов // Вопросы регулирования экономики.

— 2015. — № 4. — С. 85-92. 6. Пономарев А.И. Модернизация налогового администрирования в современной России//Налоги и налогообложение. 2011. № 12. С. 41-49. 7. Пономарев И.

России необходима новая модель экономического развития / И. Пономарев // Международная экономика. — 2015. — № 9. — С. 22 — 23. © Плиев А.Р., 2016 УДК 330 Пучкова Надежда Викторовна канд.экон.

наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита БУ ВО ХМАО-Югры «Сургутский государственный университет» г.Сургут, РФ E-mail: АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ Аннотация В статье рассмотрены методы анализа финансового состояния организации, информационная база _МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №3/2016 ISSN 2410-700Х_ анализа. Представлена сущность методов анализа финансового состояния, а также их краткая характеристика. Ключевые слова Финансовый анализ, финансовое состояние, анализ финансового состояния.

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности организации.

От него во многом зависит стабильность и эффективность деятельности организации, финансовое состояние определяет потенциал организации в деловом сотрудничестве, оценивает степень гарантированности экономических интересов организации и ее партнеров.

Анализ финансового состояния организации позволяет выявить уже существующие и только наметившиеся проблемы, и привлечь к ним внимание руководства организации.

С его помощью разрабатывается тактика и стратегия развития организации, аргументируются управленческие решения и планы, производится контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, его подразделений и работников. Оценка финансового состояния рассматривается как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней, необходимую внешнюю информацию.

Игнорирование этих факторов ведет к ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В связи с этим, тема актуальность темы не вызывает сомнений. В анализе применяют различные методики для определения финансово — хозяйственного состояния организаций. Однако, ключевые принципы и последовательность процедуры анализа являются идентичными и имеют незначительные отличия. Методика анализа представляет собой совокупность аналитических процедур используемых для определения состояния его финансово — хозяйственной деятельности.

Методика анализа представляет собой совокупность аналитических процедур используемых для определения состояния его финансово — хозяйственной деятельности.

Главной целью анализа финансового состояния организации является своевременность выявления и устранения недостатков в финансово-хозяйственной деятельности.

При этом необходимо уделять особое внимание для поиска резервов улучшения его платежеспособности и финансовой устойчивости.

На практике, как правило, выделяют внешний и внутренний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно сотрудниками организации. Внешний анализ проводится посторонними аналитиками, например аудиторскими компаниями.

Внутренний анализ представляет собой исследование механизма формирования, структуры, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления и сохранения финансового состояния, повышения показателей рентабельности и увеличения объема собственных источников финансирования деятельности организации. Результаты внутреннего анализа используются для планирования и контроля деятельности, а также прогнозирования показателей финансового состояния организации.

iНе можете найти то, что вам нужно?

Попробуйте сервис . Внешний анализ представляет собой исследование финансового состояния организации с целью оценки степени рисков инвестирования капитала, и определения возможного уровня доходности.

Внешний анализ проводится инвесторами, кредитными организациями, контролирующими органами по данным бухгалтерской финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния организации осуществляется при помощи различных методов и приемов. Существуют разные классификации методов финансового анализа. В практике финансового анализа выработаны основные методики анализа финансовой отчетности: 1. При проведении горизонтального анализа проводится сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для определения динамики показателей, отраженных в отчетности, а также анализ динамики структуры показателей.
При проведении горизонтального анализа проводится сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для определения динамики показателей, отраженных в отчетности, а также анализ динамики структуры показателей.

2. Вертикальный (структурный) анализ — это установление структуры финансовых показателей и определение влияния каждой статьи финансовой отчетности на итоговые показатели деятельности организации, отраженные в формах бухгалтерской финансовой отчетности.

3. Трендовый анализ проводится путем сравнения каждого элемента отчетности с рядом предшествующих периодов с последующим определением основной тенденции динамики показателей. _МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №3/2016 ISSN 2410-700Х_ 4. Сравнительный анализ делится на — внутрихозяйственный (сравнение основных показателей организации, дочерних организации и структурных подразделений) и межотраслевой (сравнение показателей организации с показателями конкурентов и со среднеотраслевыми показателями).

5. Факторный анализ предполагает анализ влияния отдельных факторов (статей отчетности) на исследуемый результативный показатель.

Для проведения финансового анализа и оценки финансового состояния основным информационным источником является бухгалтерский финансовая отчетность. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах представляют собой основные источники информации для анализа состава и структуры активов организации и его капитала, а также расчета показателей эффективности деятельности компании. В бухгалтерском балансе отражаются на 3 последовательных отчетных даты информационные данные по состоянию имущества, собственного капитала и обязательств перед третьими лицами.

Для оценки финансового состояния организации используется ряд характеристик, с помощью которых можно наиболее полно и точно определить состояние организации в как во внешней, так и во внутренней среде. Основными направлениями анализа финансового состояния организации являются: анализ структуры и качества активов и пассивов, соответствие структуры управления совершаемым операциям, обоснованность расходов, отражение доходов, анализ показателя величины прибыли, деятельности организации в целом и по ее отдельным видам, распределение величины прибыли, использование созданных резервов.

Анализ финансового состояния организации основывается на расчете финансовых показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Методика анализа финансового состояния организации включает в себя графический, табличный и коэффициентный способы. Графический способ финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как организации в целом, так и отдельных объектов финансового анализа.

Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния организации в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния в будущем [3, с.114]. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями организации. Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности.

Достоинством данной методики анализа финансового состояния являются простота расчетов. Коэффициентный способ предусматривает расчет соответствующего показателя и сравнение этого показателя с какой-либо базой.

Анализ коэффициентов финансового состояния организации проводится для исследования изменений устойчивости положения организации и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких организаций. Недостатками финансовых коэффициентов является то, что они статичны, не отражают различий в методах бухгалтерского учета и качества составляющих показателей. Работа с финансовыми коэффициентами предполагает несколько этапов.

На первом этапе подбираются необходимые для освещения конкретной стороны финансового положения категории, характеристики, например платежеспособность. На втором — разрабатываются показатели (коэффициенты), количественно выражающие анализируемую сторону финансового положения, например коэффициент общей платежеспособности. Третий этап посвящается оценочной характеристике числовых значений, которые может принимать искомый коэффициент.

По результатам проведения анализа финансового состояния организации перечисленными выше способами дается синтетическая оценка объектов финансового анализа организации и синтетическая оценка финансового состояния организации в целом.

Синтетическая оценка финансового состояния организации — это обобщение, уточнение выводов, характеризующих объекты финансового состояния организации. Цель синтетической оценки — выявление МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №3/2016 ^БЫ 2410-700Х наиболее существенных количественных и качественных характеристик фактических значений финансовых показателей, определяющих финансовое состояние организации [3, с.115].

При проведении синтетической оценки финансового состояния организации формулируются общие выводы о состоянии объектов финансового анализа и финансовом состоянии организации в целом, проблемы в области финансового состояния организации и резервы для их разрешения.

Оценка финансового состояния организации исключительно по данным бухгалтерского финансового учета и отчетности может искажаться по причине того, что эти данные не являются оперативными. Текущее формирование показателей финансового состояния организации в большей степени обеспечивается с помощью данных управленческого учета и анализа.

Текущее формирование показателей финансового состояния организации в большей степени обеспечивается с помощью данных управленческого учета и анализа.

Таким образом, существующие методики оценки финансового состояния организации являются базовыми, но по отдельности на практике, как правило, применяются редко. При проведении оценки финансового состояния многие организации используют комбинированные методы оценки, позволяющие обеспечить высокую точность результатов анализа.

Комплексный подход к анализу финансового состояния обусловлен наличием у определенных подходов и методов ограничений и недостатков, которые нивелируются при использовании всестороннего комплексного подхода к оценке финансового состояния организации. Список использованной литературы: 1. Жилкина А.Н. Управление финансами.

Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. — М.: ИНФРА-М, 2005.

— 332 с. 2. Журавлева Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности / Журавлева Т.А. // Международный бухгалтерский учет. — 2014. -№ 23. — С. 12 — 16. 3.

Первова О.Ю. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками организации / Первова О.Ю.

// Российское предпринимательство. — 2013. — № 13. — С. 112 — 117.

4. Фомин В.П. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации / Фомин В.П., Татаровский Ю.А. // Международный бухгалтерский учет. — 2014. — № 6. — С 7 — 11. © Пучкова Н.

В., 2016 УДК 336.22 iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис . Пьянова Марина Владимировна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Налоги и налогообложение» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации г.

Москва, Российская Федерация га НОВЫЙ НАЛОГ НА ИМУЩЕСТВО ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: СОЦИАЛЬНОЕ ИЗМЕРЕНИЕ Аннотация В статье анализируются актуальные изменения в налогообложении имущества физических лиц, которые вступили в силу с 1 января 2015 г.

По оценкам аналитиков, налоговая нагрузка для граждан возрастет в 6-10 раз, в связи с чем, целесообразными представляются обязательные на всей территории Российской Федерации меры социальной защиты населения. Целью работы является характеристика отдельных положений Главы 32 НК РФ с точки зрения социальных последствий исчисления налога с кадастровой стоимости объектов недвижимости.

Библиографическое описание:

Антонова, М.

С. Сравнение методик проведения финансового анализа / М. С. Антонова. — Текст : непосредственный // Инновационная экономика : материалы VI Междунар.

науч. конф. (г. Казань, июнь 2021 г.).

— Казань : Молодой ученый, 2021.

— С. 20-24. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/335/15170/ (дата обращения: 11.07.2020).  Анализ финансово-хозяйственной деятельности — это важная составляющая системы управления производством, средство выявления внутрихозяйственных резервов, основа для планирования, прогнозирования и принятия управленческих решений, а также контроля за их выполнением с целью повышения эффективности деятельности предприятия [5].
 Анализ финансово-хозяйственной деятельности — это важная составляющая системы управления производством, средство выявления внутрихозяйственных резервов, основа для планирования, прогнозирования и принятия управленческих решений, а также контроля за их выполнением с целью повышения эффективности деятельности предприятия [5].

Финансовый анализ в широком смысле представляет собой поиск, систематизацию и аналитическую обработку доступной информации финансового характера с целью предоставления пользователю рекомендаций для принятия управленческих решений [3, с. 41]. В узком смысле он может быть определен как оценка финансового состояния и финансовых результатов организации.

Финансовое состояние является ключевым понятием в системе оценки бизнеса. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и особенностью источников их формирования (собственного капитала и обязательств) [6, с.

329]. Анализ финансовых результатов представляет собой анализ состава прибыли, ее структуры и динамики. Для определения финансового состояния и финансовых результатов организации применяют различные методики и приемы.

В данной статье рассматриваются методики, разработанные отечественными учеными и специалистами, так как методики зарубежных ученых не эффективно применять в российских реалиях ввиду различий в системе бухгалтерского учета и нормативно-правовой базе.

При проведении финансового анализа авторы также используют различные методы чтения финансовых отчетов. Как правило, эти приемы комбинируются, так как ни один из них не является универсальным. Наиболее распространенные приемы перечислены ниже.

1. Горизонтальный анализ — анализ динамики показателей бухгалтерской отчетности посредством сравнения текущих показателей с показателями предыдущих периодов. 2. Вертикальный (структурный) анализ — определение степени влияния отдельных статей баланса на общие итоговые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3. Трендовый анализ — сравнение определенных показателей отчетности с целью прослеживания тенденции отклонений этих показателей в определенной временной динамике.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) — анализ отношения абсолютных показателей бухгалтерской отчетности. При этом существуют предпочтительные значения тех или иных коэффициентов, которые зависят от отраслевых особенностей предприятия, его размеров и прочих условий. 5. Сравнительный (пространственный) анализ — сравнение показателей бухгалтерской отчетности предприятия с: 1) показателями своих подразделений с целью поиска возможностей увеличения эффективности финансово-хозяйственной деятельности подразделений, 2) со среднеотраслевыми значениями и значениями показателей предприятий конкурентов для определения уровня конкурентоспособности с возможностью дальнейшего повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 3) с плановыми показателями с целью выявления отклонений отчетных показателей деятельности предприятия от нормативных с последующей разработкой рекомендаций по корректировке «слабых» направлений финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

6. Факторный анализ — оценка влияния определенных внешних и внутренних факторов на исследуемый результативный показатель. В таблицах ниже описаны наиболее используемые методики финансового анализа, разработанные российскими учеными, указаны их преимущества и недостатки, способы чтения финансовой отчетности, послужившей информационным обеспечением для проведения финансового анализа, а также анализ использования конкретных коэффициентов, которые считаются первостепенными для расчета при проведении финансового анализа.

Таблица 1 Методики финансового анализа российских авторов Авторы методики Сущность методики Преимущества Недостатки Методы чтения отчетности А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев [7] Финансовый анализ проводится в комплексе с общеэкономическим анализом и включает анализ доходов расходов, финансовых результатов, рентабельности и оборачиваемости активов и пассивов, анализ финансового состояния, в т.

ч. анализ движения денежных средств и вероятности банкротства Возможность комплексной оценки деятельности предприятия, учитывается влияние инфляции на финансовые результаты, проводится анализ необходимого прироста собственного капитала Не проводится внутригрупповая оценка экономического состояния, прогнозный и инвестиционный анализ Горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, факторный В. В. Ковалев [3] Анализ состоит из двух модулей: экспресс-анализ (общая оценка финансового состояния) и углубленный анализ (анализ экономического потенциала, анализ финансовых результатов, оценка положения на рынке ценных бумаг).

Целесообразность второго определяется после проведения первого Возможность оперативной оценки финансового состояния, проведение прогнозно-аналитических расчетов; учитывается специфика предприятия, влияние инфляции; затрагиваются международные аспекты финансового анализа Не проводится анализ вероятности банкротства; расчет большого количества коэффициентов Вертикальный, горизонтальный, коэффициентный, факторный Г.

А. Савицкая [5] Ретроспективный и прогнозный анализ финансового состояния и результатов; анализ эффективности использования капитала; анализ инвестиционной деятельности, диагностика банкротства Сравнение текущих результатов с предыдущими, возможность комплексной системной оценки предприятия; разработана система поиска резервов повышения производственной эффективности Сложность расчетов и дублирование финансовых коэффициентов в разных разделах анализа Факторный, коэффициентный, трендовый, сравнительный О. В. Ефимова [1] Внутренний и внешний финансовый анализ, в т. ч. анализ ликвидности и платежеспособности, структуры и стоимости капитала, анализ финансовых результатов, перспективный финансовый анализ, анализ принимаемых решений и анализ безубыточности Учитываются внешние факторы (спрос, состояние рынка, место организации на рынке, фактор налогообложения) Не проводится оценка имущественного положения, анализ банкротства как отдельный этап финансового анализа; расчет большого количества коэффициентов Коэффициентный, трендовый, факторный А.

Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева [2] Особое внимание уделяется анализу движения денежных средств; проводится инвестиционный анализ и анализ неплатежеспособного предприятия Учитывается влияние инфляции, попытка увязки анализа финансовых результатов с анализом денежных потоков Дважды учитывается влияние структурного сдвига в ассортименте продукции на изменение прибыли при проведении факторного анализа прибыли Факторный, горизонтальный, вертикальный, коэффициентный Таблица 2 Сравнение использования основных коэффициентов при проведении финансового анализа А.Д.Шеремет, Е.В.Негашев [7] В.В.Ковалев [3] Г.А.Савицкая [5] О.В.Ефимова [1] А.Ф.Ионова, Н.Н.Селезнева [2] I.Анализ финансового состояния + + + + + Оценка имущественного положения + + + — + Коэффициент ввода — — + — — Коэффициент выбытия — + + — + Коэффициент износа — + + — + Оценка ликвидности иплатежеспособности + + + + + Коэффициент текущей ликвидности + + + — + Коэффициент быстрой ликвидности + + + — + Коэффициент абсолютной ликвидности + + + + + Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности — — + + + Оценка финансовой устойчивости + + + + + Коэффициент автономии + + + — + Коэффициент финансовой зависимости — + + + — Коэффициенты обеспеченности + + + — + Коэффициенты покрытия внешних источников финансирования — + — + + II.Анализ финансовых результатов + + + + + Коэффициенты оборачиваемости + + + + + Коэффициенты рентабельности + + + + + III.Анализ вероятности банкротства + — + — + Коэффициент текущей ликвидности + — + — + Коэффициент наличия собственных средств + — + — + Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности — — + — + IV.Инвестиционный анализ — + + — + Прибыль на акцию — — — — + Рентабельность акции — — — — — Дивидендный выход — — — — + Проанализировав данные, представленные в таблицах, можно сделать следующие выводы о существующих методиках проведения финансового анализа российских организаций: все методики включают в себя основные разделы финансового анализа, необходимые для обзора полной картины финансового состояния компании. Исключение составляют методики таких ученых, как А.

Д. Шеремет, Е. В. Негашев и О. В. Ефимова, которые игнорируют раздел анализа инвестиционной деятельности. Последний из авторов также не использует в своей методике анализ вероятности банкротства.

Однако нужно заметить, что Ефимова — единственный из рассматриваемых авторов, кто при проведении финансового анализа обращает внимание на внешнюю среду, в которой организация осуществляет свою деятельность.

Так как в настоящее время существует жесточайшая конкуренция на международном рынке, и предприятиям необходимо уметь быстро адаптироваться к постоянно меняющимся условиям, по мнению автора данной статьи для оценки влияния внешних факторов и повышения эффективности методики финансового анализа в нее уместно было бы включить такие виды анализов, как SWOT, отражающий возможности и угрозы компании, или STEP, позволяющий оценить окружающую среду по пяти аспектам (социальному, технологическому, экономическому, экологическому и политическому).

Продолжая рассматривать недостатки отечественных методик проведения финансового анализа, хочется обратить внимание на еще один важный момент, относящийся к коэффициентному методу: отсутствие различий в рекомендуемых значениях относительных показателей для предприятий, относящихся к разному виду отраслей. Дело в том, что база нормативных документов по оценке финансового состояния предприятия еще недостаточно развита в нашей стране, что не позволяет при оценке рассчитываемых коэффициентов учитывать специфику предприятий.

Еще одним минусом анализа относительных показателей является многочисленность набора коэффициентов и повторение в разных разделах анализа одних и тех же коэффициентов.

Также для некоторых показателей отсутствуют единые формулы расчета, и названия многих коэффициентов имеют несколько синонимов. Все это способно сбить с толку начинающего специалиста. В связи с выявлением множества недочетов среди существующих методик финансового анализа, очевидно, имеет смысл разработка новых более совершенных методик, охватывающих более широкий спектр анализируемых характеристик и позволяющих получить более точные результаты в качестве основы для дальнейшего принятия управленческих решений по устранению недостатков и эффективного планирования дальнейшей деятельности предприятия.

Все описанные выше методы финансового анализа широко известны и давно используются повсеместно. В соответствии с ними анализ проводится по бухгалтерской модели, в частности имеется в виду анализ рентабельности, где результаты эффективности деятельности предприятия получают, используя в расчетах бухгалтерскую прибыль (выручка за вычетом фактических издержек), а результаты от инвестиционной и финансовой деятельности вообще не учитываются. Но существует альтернативный способ проведения анализа рентабельности по финансовой модели.

При использовании финансовой модели основное внимание сосредоточено на экономической прибыли, но здесь важна не только прибыль, денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности также играют большую роль, оказывая значительное влияние на результаты исследования.

Анализ эффективности деятельности организации или анализ рентабельности по финансовой модели принятия решений больше подходит для применения в сфере бизнеса, чем, например, на промышленных предприятиях, так как он в первую очередь оценивает эффективность управления финансами. Одной из наиболее известных концепций принятия решений в области финансов является стоимостно-ориентированный менеджмент (VBM). Главная цель данного подхода к управлению финансами — это увеличение стоимости бизнеса.

Основными критериями принятия решений, используемыми концепцией стоимостного подхода являются рыночная стоимость бизнеса, добавленная стоимость бизнеса, денежные потоки, цена капитала. В качестве показателей стоимостной эффективности, в рамках подхода используются такие показатели, как рыночная добавленная стоимость (MVA), экономическая добавленная стоимость (EVA), акционерная добавленная стоимость (SVA), ставка возврата инвестиций (CFROI). Из формулы нахождения экономически добавленной стоимости (EVA=(ROIC-WACC)*IC) следует, что для обеспечения ее положительного значения значение прироста рентабельности инвестированного капитала должно быть больше значения средневзвешенной стоимости капитала (ROIC ≥ WACC).

Для бухгалтерской модели данное неравенство нехарактерно.

По данной концепции первостепенными являются темпы прироста прибыли, и соблюдается такое соотношение, как ТП ≥ ТВ ≥ TAK ≥ 100 %, где ТП — темп прироста прибыли, ТВ — темп прироста выручки, TAK — темп прироста активов. Для финансовой модели темп прироста прибыли тоже важен, но он должен также опережать темп прироста средневзвешенной цены капитала (ТП ≥ TWACC) [4]. Таким образом, проведение анализа рентабельности по финансовой модели с использованием еще хотя бы одного показателя, например, EVA может помочь взглянуть на ситуацию в анализируемом объекте с другой стороны, тем более что проведение анализа по финансовой модели позволяет не только оценить деятельность компании, но и эффективность управления этой компанией.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+